Pageviews:
పరిచయం
పబ్లిక్కు షేర్లు అమ్మే ప్రతి పెద్ద కంపెనీకి తన లెక్కలు ఎవరైనా తనిఖీ చేయించుకోవాలి. ఆ పని ఒక ఆడిటర్కు చెందుతుంది, అంటే కంపెనీ ఆర్థిక వివరణలను సమీక్షించి నంబర్లు నిజాయితీగా ఉన్నాయా లేదా అని పెట్టుబడిదారులకు చెప్పే స్వతంత్ర అకౌంటింగ్ సంస్థ. ఇది తగినంత సరళంగా అనిపిస్తుంది, కానీ తనిఖీ చేసే సంస్థకే తాను నిఘా వేయాల్సిన కంపెనీ నుండి కోట్లు చెల్లించినప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది? Evergrande పతనం ఆధునిక చరిత్రలో అతి పెద్ద ఆడిట్ వైఫల్యాలలో ఒకటిని బయటపెట్టిన తర్వాత చైనా ఆర్థిక మంత్రిత్వ శాఖ ఇప్పుడు ఆ ప్రశ్నను గట్టిగా అడుగుతోంది. ఈ తుఫాను మధ్యలో నిలబడింది PwC, భూమి మీద నాలుగు అత్యంత శక్తివంతమైన అకౌంటింగ్ సంస్థలలో ఒకటి.
ఆడిటర్ నిజంగా ఏమి చేస్తాడు
ఒక కంపెనీ తన వార్షిక నివేదికను ప్రచురించినప్పుడు, అందులో బాహ్య ఆడిటర్ సంతకం చేసిన విభాగం ఉంటుంది. ఆ సంతకం పెట్టుబడిదారులకు, బ్యాంకులకు మరియు నియంత్రణ సంస్థలకు స్వతంత్రంగా ఎవరైనా కంపెనీ లెక్కలు సమీక్షించి వాస్తవికత యొక్క న్యాయమైన చిత్రంగా కనుగొన్నారని తెలియజేస్తుంది. ఆడిటర్లు పెంచిన ఆదాయాలు, వెల్లడించని అప్పులు మరియు కంపెనీ పబ్లిక్ నుండి దాచవచ్చు అని భావించే ప్రమాదకరమైన ఆర్థిక స్థానాల వంటివి వెతుకుతారు. వారి స్వాతంత్ర్యం వారి అతిపెద్ద ఆస్తిగా భావించబడుతుంది, ఎందుకంటే మంచి ఆడిటర్ బిల్ చెల్లించే క్లయింట్కు ఇబ్బందిగా ఉన్నా తాను కనుగొన్నది నివేదిస్తాడు. Evergrande విషయంలో, PwC వరుసగా 14 సంవత్సరాలు ఈ బాధ్యతను నిర్వహించింది మరియు ఒక్కసారి కూడా బహిరంగ ఆందోళన వ్యక్తం చేయలేదు.
Evergrande యొక్క ఉదయం మరియు పతనం
Evergrande వ్యవస్థాపకుడు Hui Ka Yan దశాబ్దాల పాటు అద్భుతంగా కనిపించిన ఒక మోడల్పై తన ఆస్తి సామ్రాజ్యాన్ని నిర్మించాడు. తక్కువ వడ్డీకి భారీగా అప్పు తీసుకుని నిర్మాణం పూర్తి కాకముందే ఇళ్ళు అమ్మి, అతను చిన్న డెవలపర్ను చైనా రెండవ అతిపెద్ద ఆస్తి కంపెనీగా మార్చాడు, చివరికి 190 చదరపు కిలోమీటర్ల భూమి నిల్వలు కలిగి ఉన్నాడు. 2021 నాటికి, చైనాలో సుమారు 90% ఇళ్ళు నిర్మాణం పూర్తవ్వకముందే అమ్ముడుపోయాయి, ఆ ముందస్తు నగదు Evergrande వంటి కంపెనీలకు కొత్త భూమి కొనడానికి మరియు కొత్త ప్రాజెక్టులు ప్రారంభించడానికి నిధులు అందించింది. సమస్య ఏమిటంటే ఈ మోడల్ పనిచేయడానికి కొత్త కొనుగోలుదారులు మరియు చవుక క్రెడిట్ నిరంతరం అవసరమైంది. చైనా ప్రభుత్వం 2020లో “మూడు ఎర్ర గీతలు” విధానాన్ని ప్రవేశపెట్టినప్పుడు, ఆస్తి కంపెనీలు తమ ఆస్తులకు సంబంధంగా ఎంత అప్పు కలిగి ఉండవచ్చో పరిమితి విధించింది, Evergrande మూడు పరిమితులనూ ఉల్లంఘించింది, బ్యాంకులు రుణాలు ఇవ్వడం ఆపాయి, డిసెంబర్ 2021 నాటికి కంపెనీ తన $300 బిలియన్ అప్పుపై అధికారికంగా డిఫాల్ట్ చేసింది, చైనా మొత్తం GDP లో 20% నుండి 30% వరకు సహకరించే రంగంలో సంక్షోభాన్ని రేపింది.
అనిపించినంత నిజము కాని నంబర్లు
ఇక్కడే ఆడిటర్ పాత్ర కేంద్ర సమస్యగా మారుతుంది. Evergrande అనుబంధ సంస్థ Hengda 2016 నుండి 2020 వరకు తన ఆదాయాన్ని సుమారు $78 బిలియన్ పెంచి చూపించింది, వాస్తవానికి ఇది రిస్క్ పర్వతాన్ని పోగుచేస్తున్నప్పుడు పెరుగుతూ అభివృద్ధి చెందుతున్న కంపెనీ అనే తప్పుడు చిత్రాన్ని సృష్టించింది. ఈ నకిలీ వృద్ధి Evergrande-కు పెట్టుబడిదారుల నుండి డబ్బు సేకరించడానికి మరియు ప్రచురించిన లెక్కలను నమ్మిన బ్యాంకుల నుండి కొత్త రుణాలు పొందడానికి సహాయపడింది. PwC సంవత్సరానికి సంవత్సరం ఆ లెక్కలపై సంతకం చేస్తూ ఉన్నప్పుడు ఇవన్నీ జరిగాయి. చైనా ఆర్థిక మంత్రిత్వ శాఖ వ్యాపారం యొక్క నిజమైన ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని వెల్లడించడంలో విఫలమైందని PwC-ని నేరుగా జవాబుదారీగా పట్టుకుంది, కంపెనీ ఇప్పుడు సుమారు 1 బిలియన్ యువాన్ జరిమానాను ఎదుర్కొంటోంది. ఆ 14 సంవత్సరాలలో PwC Evergrande నుండి కేవలం 400 మిలియన్ యువాన్లు సంపాదించింది అని చూస్తే ఆ సంఖ్య చాలా నొప్పిగా ఉంది.
ఒక సంస్థ కంటే పెద్ద సమస్య
PwC మాత్రమే కాదు, పరీక్షలో ఉన్న Big Four సభ్యుడు. తీవ్రమైన ఇబ్బందిలో పడిన మరో ప్రధాన ఆర్థిక సంస్థ China Huarong Asset Management యొక్క ఆస్తి నాణ్యతను సరిగ్గా మూల్యాంకనం చేయడంలో విఫలమైందని Deloitte-కు $30.8 మిలియన్ జరిమానా విధించబడింది. చైనా ప్రభుత్వం ఇప్పుడు ప్రభుత్వ రంగ సంస్థలపై Big Four-ని పూర్తిగా వదిలిపెట్టి దేశీయ సంస్థలకు మారమని ఒత్తిడి తీసుకుతోంది. ఆందోళన కేవలం వేరువేరు వైఫల్యాల గురించి మాత్రమే కాదు, ప్రపంచ ఆడిట్ సంస్థల వ్యాపార మోడల్ నిరంతరం నిశ్శబ్దంగా ఉండమని ప్రోత్సాహమిస్తుందా అనే విషయం గురించి కూడా, ఒక ఆడిట్ సంస్థ తాను పరిశీలించాల్సిన క్లయింట్ నుండే ఫీజులు సంపాదిస్తుంది, ఆ సంబంధం ఎంత కాలం నడిచినా అది ముగించగల కనుగొన్నవాటిని జారీ చేయడం కష్టమవుతుంది. ఈ మొత్తం చర్చ ఈ పోస్ట్ పరిధికి మించినది, కానీ ప్రాథమిక ఉద్రిక్తత అర్థం చేసుకోవడం సులభం.
చివరి ఆలోచనలు
Evergrande పతనం కేవలం ఆస్తి సంక్షోభం మాత్రమే కాదు. సమస్యలు విపత్తులుగా మారే ముందు వాటిని పట్టుకోవడానికి రూపొందించిన వ్యవస్థ యొక్క వైఫల్యం కూడా. PwC పదేళ్ళకు పైగా Evergrande లెక్కలను చూసే అవకాశం పొందింది, చివరికి వెలుగులోకి వచ్చిన పెంచిన ఆదాయ గణాంకాలు చాలా ముందే కష్టమైన ప్రశ్నలను రేకెత్తించి ఉండాల్సింది. Big Four-ను దర్యాప్తు చేసి జరిమానా విధించాలని చైనా తీసుకున్న నిర్ణయం ఆడిట్ స్వాతంత్ర్యం కేవలం సాంకేతిక అకౌంటింగ్ సూత్రం మాత్రమే కాదు అనే సంకేతం, అది తాము చదువుతున్న నంబర్లు నిజమైనవా అని ధృవీకరించుకోవడానికి మరో మార్గం లేని సాధారణ పెట్టుబడిదారులకు రక్షణ. ఒక షేరు కొన్నవారికి లేదా బ్యాంకులో డబ్బు వేసిన వారికి, Evergrande నుండి పాఠం ఇబ్బందిగా ఉంది: గ్లోబల్ అకౌంటింగ్లో అత్యంత గుర్తింపు పొందిన పేర్లు కూడా ప్రోత్సాహాలు వారిని అలా నెట్టినప్పుడు దూరంగా చూడవచ్చు.