ದೂರ ನೋಡಿದ ಕಾವಲುಗಾರ

Pageviews:

ಪರಿಚಯ

ಸಾರ್ವಜನಿಕರಿಗೆ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಪ್ರತಿ ದೊಡ್ಡ ಕಂಪನಿಗೆ ತನ್ನ ಲೆಕ್ಕಪುಸ್ತಕಗಳನ್ನು ಯಾರಾದರೂ ಪರಿಶೀಲಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಆ ಕೆಲಸ ಆಡಿಟರ್‌ಗೆ ಸೇರಿದ್ದು, ಅಂದರೆ ಕಂಪನಿಯ ಹಣಕಾಸು ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಂಖ್ಯೆಗಳು ಪ್ರಾಮಾಣಿಕವಾಗಿವೆಯೇ ಎಂದು ತಿಳಿಸುವ ಸ್ವತಂತ್ರ ಅಕೌಂಟಿಂಗ್ ಸಂಸ್ಥೆ. ಇದು ಸರಳವಾಗಿ ತೋರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಪರಿಶೀಲಿಸುವ ಸಂಸ್ಥೆಗೆ ತಾನು ನಿಗಾ ಇಡಬೇಕಾದ ಕಂಪನಿಯಿಂದಲೇ ಕೋಟಿಗಟ್ಟಲೆ ಹಣ ಬಂದಿದ್ದರೆ ಏನಾಗುತ್ತದೆ? Evergrande ಪತನವು ಆಧುನಿಕ ಇತಿಹಾಸದ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಆಡಿಟ್ ವೈಫಲ್ಯಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಿದ ನಂತರ ಚೀನಾದ ಹಣಕಾಸು ಸಚಿವಾಲಯ ಈಗ ಆ ಪ್ರಶ್ನೆಯನ್ನು ಜೋರಾಗಿ ಕೇಳುತ್ತಿದೆ. ಈ ಬಿರುಗಾಳಿಯ ಕೇಂದ್ರದಲ್ಲಿ ನಿಂತಿದೆ PwC, ಭೂಮಿಯ ಮೇಲಿನ ನಾಲ್ಕು ಅತ್ಯಂತ ಶಕ್ತಿಶಾಲಿ ಅಕೌಂಟಿಂಗ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದು.

ಆಡಿಟರ್ ನಿಜವಾಗಿ ಏನು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ

ಒಂದು ಕಂಪನಿ ತನ್ನ ವಾರ್ಷಿಕ ವರದಿಯನ್ನು ಪ್ರಕಟಿಸಿದಾಗ, ಅದರಲ್ಲಿ ಬಾಹ್ಯ ಆಡಿಟರ್ ಸಹಿ ಹಾಕಿದ ವಿಭಾಗ ಇರುತ್ತದೆ. ಆ ಸಹಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕರಿಗೆ ಯಾರೋ ಸ್ವತಂತ್ರ ವ್ಯಕ್ತಿ ಕಂಪನಿಯ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿ ಅವು ವಾಸ್ತವದ ನ್ಯಾಯಸಮ್ಮತ ಚಿತ್ರಣ ಎಂದು ಕಂಡುಕೊಂಡಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ತಿಳಿಸುತ್ತದೆ. ಆಡಿಟರ್‌ಗಳು ಉಬ್ಬಿದ ಆದಾಯ, ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸದ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಕಂಪನಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕರಿಂದ ಮುಚ್ಚಿಟ್ಟಿರಬಹುದಾದ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಹಣಕಾಸು ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಾರೆ. ಅವರ ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯವೇ ಅವರ ಅತ್ಯಂತ ದೊಡ್ಡ ಸಂಪತ್ತು ಎಂದು ಭಾವಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಒಳ್ಳೆಯ ಆಡಿಟರ್ ಬಿಲ್ ಪಾವತಿಸುವ ಗ್ರಾಹಕನಿಗೆ ಅಸ್ವಸ್ಥಕರವಾಗಿದ್ದರೂ ತಾನು ಕಂಡದ್ದನ್ನು ವರದಿ ಮಾಡುತ್ತಾನೆ. Evergrande ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, PwC ಈ ಜವಾಬ್ದಾರಿಯನ್ನು ಸತತ 14 ವರ್ಷಗಳ ಕಾಲ ಹೊಂದಿತ್ತು ಮತ್ತು ಒಂದೇ ಒಂದು ಬಾರಿಯೂ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಆತಂಕ ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸಲಿಲ್ಲ.

Evergrande ಯ ಉದಯ ಮತ್ತು ಪತನ

Evergrande ಸಂಸ್ಥಾಪಕ Hui Ka Yan ದಶಕಗಳ ಕಾಲ ಅದ್ಭುತವಾಗಿ ಕಾಣಿಸಿದ ಒಂದು ಮಾದರಿಯ ಮೇಲೆ ತನ್ನ ಆಸ್ತಿ ಸಾಮ್ರಾಜ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಿದ. ಅಗ್ಗದ ದರಗಳಲ್ಲಿ ಭಾರಿ ಸಾಲ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು ನಿರ್ಮಾಣ ಮುಗಿಯುವ ಮೊದಲೇ ಮನೆಗಳನ್ನು ಮಾರಿ, ಆತ ಒಂದು ಸಣ್ಣ ಡೆವಲಪರ್ ಅನ್ನು ಚೀನಾದ ಎರಡನೇ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಆಸ್ತಿ ಕಂಪನಿಯನ್ನಾಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸಿದ, ಅಂತಿಮವಾಗಿ 190 ಚದರ ಕಿಲೋಮೀಟರ್ ಭೂಮಿ ಮೀಸಲು ಹೊಂದಿದ. 2021 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ, ಚೀನಾದಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 90% ಮನೆಗಳು ನಿರ್ಮಾಣ ಪೂರ್ಣವಾಗುವ ಮೊದಲೇ ಮಾರಾಟವಾಯಿತು, ಆ ಮುಂಗಡ ಹಣ Evergrande ನಂತಹ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಹೊಸ ಭೂಮಿ ಕೊಳ್ಳಲು ಮತ್ತು ಹೊಸ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ನಿಧಿ ಒದಗಿಸಿತು. ಸಮಸ್ಯೆ ಏನೆಂದರೆ ಈ ಮಾದರಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡಲು ಹೊಸ ಖರೀದಿದಾರರ ಮತ್ತು ಅಗ್ಗದ ಸಾಲದ ನಿರಂತರ ಹರಿವು ಅಗತ್ಯವಿತ್ತು. ಚೀನೀ ಸರ್ಕಾರ 2020 ರಲ್ಲಿ “ಮೂರು ಕೆಂಪು ರೇಖೆಗಳು” ನೀತಿಯನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತಂದಾಗ, ಆಸ್ತಿ ಕಂಪನಿಗಳು ತಮ್ಮ ಆಸ್ತಿಗಳ ತುಲನೆಯಲ್ಲಿ ಎಷ್ಟು ಸಾಲ ಹೊಂದಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸಿತು, Evergrande ಮೂರೂ ಮಿತಿಗಳನ್ನು ಉಲ್ಲಂಘಿಸಿತು, ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಸಾಲ ನೀಡುವುದನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸಿದವು, ಡಿಸೆಂಬರ್ 2021 ರ ಹೊತ್ತಿಗೆ ಕಂಪನಿ ತನ್ನ $300 ಬಿಲಿಯನ್ ಸಾಲದ ಮೇಲೆ ಅಧಿಕೃತವಾಗಿ ಡಿಫಾಲ್ಟ್ ಮಾಡಿತು, ಚೀನಾದ ಒಟ್ಟು GDP ಗೆ 20% ರಿಂದ 30% ರ ಮಧ್ಯೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುವ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟನ್ನು ಹರಡಿತು.

ತೋರಿದಂತೆ ಎಂದಿಗೂ ಇರದ ಸಂಖ್ಯೆಗಳು

ಇಲ್ಲಿಯೇ ಆಡಿಟರ್ ಪಾತ್ರ ಕೇಂದ್ರ ಸಮಸ್ಯೆಯಾಗುತ್ತದೆ. Evergrande ಯ ಅನುಷಂಗಿಕ ಕಂಪನಿ Hengda 2016 ರಿಂದ 2020 ರ ನಡುವೆ ತನ್ನ ಆದಾಯವನ್ನು ಸುಮಾರು $78 ಬಿಲಿಯನ್‌ನಷ್ಟು ಉಬ್ಬಿಸಿ ತೋರಿಸಿತ್ತು, ವಾಸ್ತವದಲ್ಲಿ ಅದು ಅಪಾಯದ ಪರ್ವತವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತಿದ್ದಾಗ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಮತ್ತು ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಹೊಂದುತ್ತಿರುವ ಕಂಪನಿಯ ತಪ್ಪು ಚಿತ್ರಣ ಸೃಷ್ಟಿಸಿತು. ಈ ನಕಲಿ ಬೆಳವಣಿಗೆ Evergrande ಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಹಣ ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ಮತ್ತು ಪ್ರಕಟಿತ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರಗಳನ್ನು ನಂಬಿದ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಂದ ಹೊಸ ಸಾಲ ಪಡೆಯಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಿತು. PwC ವರ್ಷದಿಂದ ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಆ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರಗಳಿಗೆ ಸಹಿ ಹಾಕುತ್ತಿದ್ದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಇವೆಲ್ಲ ನಡೆಯಿತು. ಚೀನಾದ ಹಣಕಾಸು ಸಚಿವಾಲಯ ನಂತರ ವ್ಯವಹಾರದ ನಿಜವಾದ ಹಣಕಾಸಿನ ಆರೋಗ್ಯವನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಲು ವಿಫಲವಾದ ಕಾರಣಕ್ಕೆ PwC ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಜವಾಬ್ದಾರರನ್ನಾಗಿ ಮಾಡಿದೆ, ಕಂಪನಿ ಈಗ ಸುಮಾರು 1 ಬಿಲಿಯನ್ ಯುವಾನ್ ದಂಡ ಎದುರಿಸುತ್ತಿದೆ. ಆ 14 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ PwC Evergrande ನಿಂದ ಕೇವಲ 400 ಮಿಲಿಯನ್ ಯುವಾನ್ ಗಳಿಸಿತ್ತು ಎಂಬ ಅಂಶ ನೋಡಿದರೆ ಆ ಸಂಖ್ಯೆ ತುಂಬಾ ನೋವುಂಟು ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಒಂದು ಸಂಸ್ಥೆಗಿಂತ ದೊಡ್ಡ ಸಮಸ್ಯೆ

PwC ಮಾತ್ರ ಪರೀಕ್ಷೆಗೆ ಒಳಗಾಗಿರುವ Big Four ಸದಸ್ಯ ಅಲ್ಲ. ತೀವ್ರ ಕಷ್ಟಕ್ಕೆ ಸಿಲುಕಿದ ಮತ್ತೊಂದು ಪ್ರಮುಖ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆ China Huarong Asset Management ನ ಆಸ್ತಿ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ವಿಫಲವಾದ ಕಾರಣಕ್ಕೆ Deloitte ಗೆ $30.8 ಮಿಲಿಯನ್ ದಂಡ ವಿಧಿಸಲಾಯಿತು. ಚೀನೀ ಸರ್ಕಾರ ಈಗ ಸರ್ಕಾರಿ ಸ್ವಾಮ್ಯದ ಉದ್ಯಮಗಳ ಮೇಲೆ Big Four ಅನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಬಿಟ್ಟು ದೇಶೀಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸುವಂತೆ ಒತ್ತಡ ಹೇರಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದೆ. ಆತಂಕ ಕೇವಲ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ವೈಫಲ್ಯಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಅಲ್ಲ, ಬದಲಿಗೆ ಜಾಗತಿಕ ಆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾದರಿ ಸ್ಥಿರವಾದ ಮೌನ ಪ್ರೋತ್ಸಾಹ ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬ ಬಗ್ಗೆ ಕೂಡ, ಏಕೆಂದರೆ ಒಂದು ಆಡಿಟ್ ಸಂಸ್ಥೆ ತಾನು ಪರೀಕ್ಷಿಸಬೇಕಾದ ಗ್ರಾಹಕನಿಂದಲೇ ತನ್ನ ಶುಲ್ಕ ಗಳಿಸುತ್ತದೆ, ಆ ಸಂಬಂಧ ಎಷ್ಟು ದೀರ್ಘಕಾಲ ನಡೆದರೂ ಅದನ್ನು ಕೊನೆಗಾಣಿಸಬಹುದಾದ ಸಂಶೋಧನೆಗಳನ್ನು ಹೊರಡಿಸುವುದು ಕಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಸಂಪೂರ್ಣ ಚರ್ಚೆ ಈ ಪೋಸ್ಟ್‌ನ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯನ್ನು ಮೀರಿದ್ದು, ಆದರೆ ಮೂಲಭೂತ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆ ಅರ್ಥ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಸುಲಭ.

ಕೊನೆಯ ಆಲೋಚನೆಗಳು

Evergrande ಕುಸಿತ ಕೇವಲ ಆಸ್ತಿ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟು ಮಾತ್ರ ಅಲ್ಲ. ಸಮಸ್ಯೆಗಳು ದುರಂತಗಳಾಗುವ ಮೊದಲು ಅವನ್ನು ಹಿಡಿಯಲು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸಿದ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯ ವೈಫಲ್ಯ ಕೂಡ. PwC ಒಂದು ದಶಕಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ Evergrande ಲೆಕ್ಕಪತ್ರಗಳನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿತ್ತು, ಕೊನೆಗೆ ಬೆಳಕಿಗೆ ಬಂದ ಉಬ್ಬಿದ ಆದಾಯ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು ತುಂಬಾ ಮೊದಲೇ ಕಠಿಣ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳನ್ನು ಎತ್ತಿರಬೇಕಿತ್ತು. Big Four ಅನ್ನು ತನಿಖೆ ಮಾಡಿ ದಂಡ ವಿಧಿಸುವ ಚೀನಾದ ನಿರ್ಧಾರ ಆಡಿಟ್ ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯ ಕೇವಲ ತಾಂತ್ರಿಕ ಅಕೌಂಟಿಂಗ್ ತತ್ತ್ವ ಮಾತ್ರ ಅಲ್ಲ ಎಂಬ ಸಂಕೇತ, ಅದು ತಾವು ಓದುತ್ತಿರುವ ಸಂಖ್ಯೆಗಳು ನಿಜವೇ ಎಂದು ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ಬೇರೆ ದಾರಿ ಇಲ್ಲದ ಸಾಮಾನ್ಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ರಕ್ಷಣೆ. ಯಾವುದಾದರೂ ಷೇರು ಖರೀದಿಸಿದ ಅಥವಾ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಹಣ ಠೇವಣಿ ಮಾಡಿದ ಯಾರಿಗಾದರೂ, Evergrande ನ ಪಾಠ ಅಸ್ವಸ್ಥಕರವಾಗಿದೆ: ಜಾಗತಿಕ ಅಕೌಂಟಿಂಗ್‌ನಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಗುರುತಿಸಲ್ಪಟ್ಟ ಹೆಸರುಗಳು ಕೂಡ ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಗಳು ಅವರನ್ನು ಹಾಗೆ ತಳ್ಳಿದಾಗ ದೂರ ನೋಡಬಹುದು.